9月16日，A股主要指数震荡走强。截至收盘，上证指数涨0.71%，报3891.6点；深证成指涨1.26%，报13454.74点；创业板指涨1.96%，报3311.47点；科创50指数涨4.14%。沪深两市全天成交额18391亿元，较前一个交易日放量2264亿元。
昨日，盘面主线集中在算力硬件与光通信板块。半导体材料板块率先爆发，有研硅、中晶科技等个股封涨停板。CPO（共封装光学）概念集体走强，科瑞技术、可川科技、光迅科技等多股涨停，“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）涨幅均超过4%。此外，贵金属板块同步拉升，四川黄金、赤峰黄金涨幅居前。
硅片价格修复
半导体板块迎来资金回流
昨日，半导体板块表现强势，获约135亿元主力资金净流入。半导体材料方向集体爆发，有研硅获20%幅度涨停，中晶科技走出2连板，晶丰明源、上海合晶涨幅均超过10%。
近期，多家半导体硅片公司释放产品涨价信号。9月11日，沪硅产业在投资者关系平台上表示，上半年国内硅片市场逐步企稳并进入上行通道，部分前期降幅较大的产品已启动价格修复，需求旺盛的品类获得提价空间。有研硅管理层在近日举行的2026年半年度业绩说明会上表示，公司6英寸、8英寸硅片已陆续完成价格调整。
涨价信号背后是行业供需格局的改善。据东海证券统计，2026年二季度全球半导体硅片出货面积同比增长7.39%，全球硅片需求回暖态势显著。东海证券认为，今年全球硅片出货面积有望维持稳步增长。上游晶圆厂虽开启积极扩产，但受产能释放周期滞后影响，行业整体供需格局或将维持偏紧状态。
基本面的回暖，也得到资金流向的验证。据西部证券量化团队跟踪，上周（9月7日至11日）“半导体硅片指数”机构参与占比为近20周新高。该指标走高，表明机构近期对该板块的盘口交易关注度提升，在一定程度上反映了其短期交易强度与潜在配置倾向。
光博会催化
光模块行情产业景气持续上行
昨日CPO概念走强，科瑞技术、可川科技、光迅科技等多股涨停，新易盛、中际旭创、天孚通信涨幅均超过4%。资金面上，约106亿元主力资金净流入通信设备行业。
消息面上，第二十七届中国国际光电博览会（下称“光博会”）期间，多家光模块厂商集中展出1.6T、3.2T、6.4T高速光模块产品。例如，长光华芯推出3款激光芯片，分别适配可插拔硅光光模块、CPO/NPO（近封装光学）方案光模块、传统EML（电吸收调制激光器）可插拔光模块。华工科技子公司华工正源的展品覆盖3.2TCPO光引擎、6.4TNPO、12.8TXPO（超高密度可插拔光学）及单波400G的3.2T光模块。
华泰证券通信团队结合本届光博会展品、论坛交流及企业披露信息，得出以下判断：一是光模块需求维持高景气，光芯片、DSP（数字信号处理器）等核心物料供给仍为核心制约；二是光纤需求保持强劲，行业扩产存在壁垒；三是CPO/NPO产业化进程提速，光引擎、外置光源与连接器配套持续完善；四是OCS（光交换）产业化加快，国产器件及整机厂商参与度提升，更多算力集群开始应用光交换方案。
从基本面来看，光模块仍是当前业绩兑现最为充分的环节。据中泰证券统计，上半年行业样本公司合计实现营业收入815.6亿元、扣非归母净利润222.6亿元。中泰证券认为，光通信产业景气度仍处于上行周期，后续有望继续受益于AI算力扩张、速率升级与网络架构演进。
机构：科技主线或进入拐点酝酿期
作为A股市场跟踪硬科技行情的重要指数工具，科创50指数近期表现强势。9月16日收盘，该指数上涨4.14%，连续4个交易日收阳。
资金面也同步升温，ETF资金加速流入科创50。Choice数据显示，截至9月16日，9月以来科创50相关ETF净流入144.28亿元。其中，科创50 ETF华夏净流入85.77亿元，科创50 ETF易方达净流入26.79亿元。
国盛证券研报认为，AI算力与国产化产业趋势已获多重验证，硬科技产业景气度与中期趋势未改。第二十七届光博会收官，进一步验证AI算力与国产化产业逻辑；叠加存储缺口延续、功率器件涨价及相关政策支撑，硬科技基本面支撑依然坚实。后续可关注政策落地、业绩窗口等关键节点，继续围绕国产存储产业链、AI应用链等主线布局。
兴业证券研报表示，近期光通信板块的韧性与PCB（印制电路板）方向的弹性表明，科技主线正在积累修复条件，当前处于拐点酝酿阶段。后续关键在于光通信和PCB能否延续强势行情，并通过赚钱效应吸引更多资金入场。一旦正向循环形成，主线修复将从存量博弈转向增量资金驱动。
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